固定問題
PKR 100,000 帳戶連續五次各損失當期 equity 的 1%，剩餘金額、總回撤與回到期初所需比例是多少？
固定輸入
- startingEquityPkr
- 100000
- lossPercentOfCurrentEquity
- 1
- consecutiveLosses
- 5
- externalCashFlowPkr
- 0
計算步驟
- 五次後 equity = 100,000 × 0.99^5 = PKR 95,099.00499。
- 總 drawdown = (100,000 - 95,099.00499) ÷ 100,000 × 100 ≈ 4.900995%。
- 回到期初所需 recovery = 100,000 ÷ 95,099.00499 - 1 ≈ 5.153571%。
可稽核結果
- endingEquityPkr = 95099.00499
- drawdownPercent = 4.900995
- recoveryPercent = 5.153571
解讀
每次風險按縮小後 equity 重算，所以總回撤略小於簡單相加的 5%；但 recovery 以較小剩餘本金為分母，因此高於 drawdown。
換成你自己的連虧序列
換成自己的數字只需要動三個地方：期初 equity、每筆虧損佔當期 equity 的百分比、連續次數。式子不變，期末 equity 等於期初乘上（1 減 損失率÷100）的 n 次方。因為每次都按縮小後的餘額重算，第一筆虧的金額最大、最後一筆最小，所以五次 1% 加起來不到 5%。
比較值得看的是 recovery 那一欄。4.9% 的回撤要 5.15% 才回得去，而這個缺口會隨回撤加深而拉開得越來越快：20% 的回撤要 25%，50% 的回撤要 100%。固定百分比風險之所以被反覆提起，原因就在這條曲線上——小虧好補，大虧不好補。
如果你的每筆虧損是固定 PKR 金額而不是百分比，本頁的數字不適用，那種情況直接相減就好。想用自己的回撤數字看需要多少漲幅才回到原點，用回撤恢復計算器。
失效條件與風險
- 若每次損失按固定 PKR 金額而非當期 equity 百分比，結果會不同。
- 入金、出金、費用與 Funding 未分離時，不能把全部 equity 變化歸為交易回撤。
這是固定損失序列的本金算術，不提供下一筆交易勝率或恢復時間。
內容查核: